(4)「デリバティブバカラゲーム」から「先物・デリバティブバカラゲーム」まで監督範囲を明確化，元の「セクション 1 証券投資およびデリバティブバカラゲーム」の章を 2 つの章に分割します (セクション 1 証券投資と「セクション 4 先物およびデリバティブバカラゲーム」) (26 ～ 29 ストリップ、第44条から第55条まで)，「第 4 節先物およびデリバティブバカラゲーム」には 12 の条項があります，元のコンテンツと比較して大幅に増加，主に以下の詳細が明らかになりました:

アンリ・グアンファ丨「上海証券バカラゲーム所上場企業自主規制ガイドライン第5号 - バカラゲームおよび関連バカラゲーム」の最新改訂版の簡単な解釈

著者: Anli法律事務所 2023-01-20

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2023 年 1 月 13 日，上海証券バカラゲーム所は、改訂版「上海証券バカラゲーム所上場会社自主規制ガイドライン第5号 - バカラゲームおよび関連バカラゲーム（2023年1月改訂）」（以下「ガイドライン第5号」という）を発行しました），そしてその日に正式に実装される。

今回の「ガイドライン第5号」の改正は、主に先物・デリバティブバカラゲームの関連規定に反映されます。近年，マクロ経済の影響を受ける，さまざまな商品のさまざまな価格変動，ヘッジ業務やデリバティブバカラゲームを行うことで商品価格変動リスクを管理する上場企業が増えています，上場企業のリスクと戦う能力を強化する，しかし、当初の上海証券バカラゲーム所の規制規則体系における上場企業の先物およびデリバティブバカラゲームに関する規定は、比較的詳細が不十分でした，上記の文脈において，上海証券バカラゲーム所は、先物市場とデリバティブ市場の現在の発展状況を統合します，上場企業が先物・デリバティブバカラゲームを行う際に起こり得る問題を対象とする，「ガイドライン第 5 号」の関連規定が改善および改訂されました。

特定の改訂内容

「ガイドライン第 5 号」の具体的な内容による，この改訂には主に次の側面が含まれています:

(1) 「ガイドライン第 5 号」がメインボードにも適用されることを明確にする、科学技術イノベーション委員会にバカラゲームされている企業

上海証券バカラゲーム所の「リリースについて」<上海証券バカラゲーム所の上場会社自主規制ガイドライン第 5 号 - バカラゲームおよび関連バカラゲーム（2023 年 1 月改訂）の通知》(上海証券発行会社 [2023] 第 6 号) に明記されています，"ガイドライン No. 5" "マザーボードに適用される"、科学技術イノベーション委員会に上場されている企業」。

(2)財務管理委託見込額を算出する場合，メインボードにバカラゲームされている企業と科学技術イノベーション委員会にバカラゲームされている企業は異なる基準を採用しています

「ガイドライン第5号」第32条，上場企業が財務管理を委託，バカラゲーム頻度や適時性の要件などにより、投資バカラゲームごとに審査手続きや開示義務を履行することが困難，投資可能な範囲、金額と期限を合理的に見積もる，財務管理委託額の見積額に基づいて純資産の割合を計算，「株式上場規則」の関連規定が適用されます。ただし、この記事の規定が科学技術イノベーション委員会に上場されている企業に適用される場合，時価総額指標に合わせて調整された純資産指標。

(3) バカラゲームと専門投資機関との間の投資ファンドの共同設立に関する規制は、メインボードに上場されている企業にのみ適用されることを明確にする

「ガイドライン第5号」第34条，メインボード上場企業と専門投資機関が共同で投資ファンドを設立，専門の投資機関によって設立および設立された投資ファンドの株式を購読する，上記の投資ファンドとのその後の資産バカラゲームについては...この記事が掲載されている章の規定が適用されるものとします，つまり、科学技術イノベーション委員会に上場されている企業は、上記の事態が発生した場合に、この記事が掲載されている章の規定を適用する必要はありません。

(4)「デリバティブバカラゲーム」から「先物・デリバティブバカラゲーム」まで監督範囲を明確化，元の「セクション 1 証券投資およびデリバティブバカラゲーム」の章を 2 つの章に分割します (セクション 1 証券投資と「セクション 4 先物およびデリバティブバカラゲーム」) (26 ～ 29 ストリップ、第44条から第55条まで)，「第 4 節先物およびデリバティブバカラゲーム」には 12 の条項があります，元のコンテンツと比較して大幅に増加，主に以下の詳細が明らかになりました:

(1) 先物・デリバティブバカラゲームを主な業務とする上場会社およびその持株会社，このセクションの規定は、その事業活動には適用されません（第 44 条）。

(2) 先物バカラゲーム、デリバティブバカラゲーム、ヘッジ業務の定義（第 45 条）、第 47 条)；先物バカラゲームとデリバティブバカラゲームを個別に定義および指定する，ヘッジ商品は先物またはデリバティブである可能性があります。

(3) バカラゲーム会社の一般的なヘッジ業務の種類を列挙する（第 47 条）。

(4) 先物およびデリバティブバカラゲームを行う上場会社は、内部管理システムを確立および改善し、関連する内部管理手順を改善する必要がある；取締役会の関連委員会は、先物およびデリバティブバカラゲームに関連するリスク管理ポリシーと手順の評価と監督を強化する必要があります，関連する内部統制の不備を速やかに特定し、是正措置を講じます（第 48 条）。

(5) 特定バカラゲームの強化（海外）、店頭（OTC）およびその他の非従来型の先物およびデリバティブバカラゲームのリスク評価要件）（第 49 条）。

(6) 上場会社は先物およびデリバティブバカラゲームを行っています，実現可能性分析レポートを作成し、検討のために取締役会に提出する必要があります，対応する基準を満たす先物およびデリバティブバカラゲームは、取締役会の審査および承認を経て、株主総会に付議されるものとする（第50条）。

(7) 上場企業にバカラゲーム目的の開示を義務付ける、バカラゲームタイプ、バカラゲームツール、バカラゲーム場所、バカラゲーム証拠金とプレミアムの推定上限値、任意のバカラゲーム日に開催されると予想される最高契約額、専門人材の配置状況等，適切なリスク警告を提供します；ヘッジの名の下に投機目的で先物およびデリバティブバカラゲームを行うことは明確に禁止されています（第52条）。

(8) 上場企業の先物バカラゲームおよびデリバティブバカラゲームによる確定損益および変動損失の金額が、上場企業の株主に帰属する企業の監査済純利益の直近1年間の10%に達し、かつ絶対額が人民元を超える。 1000万，適時に開示されるべき。ヘッジ業務を行う上場企業，上記の規定は、ヘッジ手段とヘッジ対象の価値の変動を合算した上で適用することができる（第54条）；注意する必要があるのは，開示基準には「認識された損益」と「変動損失」のみが含まれる，「変動利益」は含まれない。

(9) 定期報告に係る開示要件との関連性の改善，バカラゲームが定期報告書を開示する時期を明確にする，ヘッジ対象事業の状況に応じて、ヘッジ効果等の包括的開示も同時に行うことができる（第55条）。

具体的な改定内容については、添付の「上海証券バカラゲーム所上場会社自主規制ガイドライン第5号バカラゲーム及び関連バカラゲーム」改定前後対照表をご参照ください（新規改定・追加のみ）今回に関係する条項を記載します）。

別紙：「上海証券バカラゲーム所上場会社自主規制ガイドライン第5号バカラゲームおよび関連バカラゲーム」改定前後対照表

(右の記事の赤字部分が新規改訂・新規内容です)

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結論

上海証券バカラゲーム所が発行した最新の「ガイドライン第 5 号」は、「中華人民共和国先物およびデリバティブ法」の施行を目的としています，上海証券バカラゲーム所のすべての上場企業が先物およびデリバティブバカラゲームを標準化された秩序ある方法で実行できるよう指導する，本当、正確な、完了、先物・デリバティブバカラゲームに関する情報の迅速な開示，上場企業の関連する主要バカラゲームのレビューと開示の標準化を確保する。上海証券バカラゲーム所のメインボード、科学技術イノベーション委員会に上場されている企業は、「ガイドライン第 5 号」の関連規定を厳格に実施する必要があります，上場企業の内部統制標準システムの改善，内部統制の有効性を改善する，コーポレート・ガバナンスのレベルと情報開示の質を効果的に向上させる。

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